A pénz általános elmélete

A jen carry trade mindig okoz meglepetéseket, ezt mindenki tudja, aki tartja, az is. A BOJ elég nagy devizatartalékokon ül, ha interveniál, akkor nagyon belevesz, nem csak úgy ímmel-ámmal. Ez most persze más volt, itt a kamat változott. De érdemes megnézni a régebbi intervenciókat, elég durván mozgatják az árfolyamot.Lecsó

A nagy beesést úgy tudom / gondolom hogy nem is a kamat változás, hanem a jen hirtelen erősödése okozta. Amiatt lett nem megérős sok konstrukció amit likvidáltak (mármint kiszálltak belőle és inkább visszafizették a hitelt).

Ez a sztori a két jegybank között nekem kicsit sci-fi, meg elég zavaros is. Nem tudom hol olvastad, de kb már conteo szaga van. Egyrészt szerintem a monetáris politka nem erről szól, nem a tőkepiaci pozíciókat kell megmenteni. Nem ez egy jegybank célja. Másrészt mi az hogy "nem a tőzsdére viszi"? Tőzsdén kereskedett céget a tőszdén lehet adni-venni, máshol nem. USA-ban pont azért van betiltva a CFD kereskedés, mert nem a tőzsdén történik (OTC), így nem felügyelhető.Lecsó

Nekem is. Ha megtalálom hol olvastam (és nem felejtem el 😊 ) beteszem majd. A "nem a tőzsdére viszi" így volt emlékeim szerint a cikkben, de nem hiszem hogy szó szerint értette (én sem). A lényege csak annyi, hogy ne csináljon nagy sell pressure-t. Hogy ezt konkrétan hogyan oldják meg - kötvényeknél és részvényeknél - hogy miközben a befektető megszabadul a nem megérőssé lett kötvényétől / részvényétől miközben a BOJ felvásárolja, tulajdonképpen a kívánt eredmény szempontjából mindegy.
peterk2005 udvari bolond

De. Itt ugyanis fordított az ok-okozati lánc.
Egy carry trade-nél az árfolyam másodlagos. A first target, amire lősz, mint befektető, az a kamatkülönbözet. Ez dönti el, hogy a pozíció még tartható vagy sem, nem pedig az árfolyam. A carry trade nem a devizapárok direkt kereskedése, nem árfolyamnyereség a cél, hanem az olcsó kamaton felvett hitel (jen) befektetése drága kamatú betétbe (dollár vagy más nagyobb hozamú eszköz). Az, hogy a jen közben gyengül a dollárhoz képest, az hab a tortán, meg kb magától érthetődő is, hiszen eladják a jen-t és veszik a dollárt. Ilyenkor a BOJ nézi egy darabig ezt az automatikus folyamatot, majd néha interveniál egy nagyot, vesz egy csomó jent, és kicsit visszarugdossa az árfolyamot az alacsonyabb szintekre. De ez nem szokta a pozíciókat befolyásolni, mert a carry nem árfolyam változásra lő.
Most legutóbb viszont a kamat változott hosszú idő után először. A jen brutális erősödése nyilván nem ennek a 0,25% kamatváltozásnak volt a következménye, mert ez még mindig kb semmi, hanem az emiatt bukóba fordult trédek tömeges zárásának. Sok jent kellett venni, hogy a shortot lezárd, ezért erősödött a jen. De ez utóbbi nem ok volt, hanem okozat.
Abból is látszik, hogy azóta nem erősödött tovább a jen, vagyis nem gondol a világ nagyon mást a japán gazdaságról, mint előtte. Csak közben likvidáltak egy csomó pozíciót.
Lecsó

Miért lenne az árfolyam másodlagos? Ha "A" devizában veszek fel hitelt, amit átváltva "B" devizára, "B" devizában fektetem be, akkor számít a felvett hitel "A" devizában fizetett kamata, a befektetett összegre "B" devizában kapott kamat és a két deviza kereszt árfolyama, mert a végén vissza kell fizetnem a hitelt. És nagyon nem mindegy, hogy milyen árfolyamon tudom "B"-ről "A" devizára visszaváltani.
peterk2005 udvari bolond

Mert nem az árfolyam miatt nyitsz pozíciót, hanem a kamat miatt.
De akkor máshogy mondom. Ha te veszel egy AAPL-t, lényegében az is forint short, mert forintot átváltod dollárra, majd mikor eladod a AAPL-t, és realizálod a nyereséget, akkor mondjuk vissza forintra.
Mégsem nézed, hogy közben mennyi az USD/HUF kereszt, mert nem az érdekel, hanem hogy mennyit megy az AAPL.
Amúgy a carry-nél az alacsonyabb kamatú deviza értelemszerűen gyengülni fog hosszútávon, hiszen kevésbé éri meg benne tartani a pénzt.

Szerkesztette: Lecsó

A jen carry trade mindig okoz meglepetéseket, ezt mindenki tudja, aki tartja, az is. A BOJ elég nagy devizatartalékokon ül, ha interveniál, akkor nagyon belevesz, nem csak úgy ímmel-ámmal. Ez most persze más volt, itt a kamat változott. De érdemes megnézni a régebbi intervenciókat, elég durván mozgatják az árfolyamot.Lecsó

A nagy beesést úgy tudom / gondolom hogy nem is a kamat változás, hanem a jen hirtelen erősödése okozta. Amiatt lett nem megérős sok konstrukció amit likvidáltak (mármint kiszálltak belőle és inkább visszafizették a hitelt).

Ez a sztori a két jegybank között nekem kicsit sci-fi, meg elég zavaros is. Nem tudom hol olvastad, de kb már conteo szaga van. Egyrészt szerintem a monetáris politka nem erről szól, nem a tőkepiaci pozíciókat kell megmenteni. Nem ez egy jegybank célja. Másrészt mi az hogy "nem a tőzsdére viszi"? Tőzsdén kereskedett céget a tőszdén lehet adni-venni, máshol nem. USA-ban pont azért van betiltva a CFD kereskedés, mert nem a tőzsdén történik (OTC), így nem felügyelhető.Lecsó

Nekem is. Ha megtalálom hol olvastam (és nem felejtem el 😊 ) beteszem majd. A "nem a tőzsdére viszi" így volt emlékeim szerint a cikkben, de nem hiszem hogy szó szerint értette (én sem). A lényege csak annyi, hogy ne csináljon nagy sell pressure-t. Hogy ezt konkrétan hogyan oldják meg - kötvényeknél és részvényeknél - hogy miközben a befektető megszabadul a nem megérőssé lett kötvényétől / részvényétől miközben a BOJ felvásárolja, tulajdonképpen a kívánt eredmény szempontjából mindegy.
peterk2005 udvari bolond

De. Itt ugyanis fordított az ok-okozati lánc.
Egy carry trade-nél az árfolyam másodlagos. A first target, amire lősz, mint befektető, az a kamatkülönbözet. Ez dönti el, hogy a pozíció még tartható vagy sem, nem pedig az árfolyam. A carry trade nem a devizapárok direkt kereskedése, nem árfolyamnyereség a cél, hanem az olcsó kamaton felvett hitel (jen) befektetése drága kamatú betétbe (dollár vagy más nagyobb hozamú eszköz). Az, hogy a jen közben gyengül a dollárhoz képest, az hab a tortán, meg kb magától érthetődő is, hiszen eladják a jen-t és veszik a dollárt. Ilyenkor a BOJ nézi egy darabig ezt az automatikus folyamatot, majd néha interveniál egy nagyot, vesz egy csomó jent, és kicsit visszarugdossa az árfolyamot az alacsonyabb szintekre. De ez nem szokta a pozíciókat befolyásolni, mert a carry nem árfolyam változásra lő.
Most legutóbb viszont a kamat változott hosszú idő után először. A jen brutális erősödése nyilván nem ennek a 0,25% kamatváltozásnak volt a következménye, mert ez még mindig kb semmi, hanem az emiatt bukóba fordult trédek tömeges zárásának. Sok jent kellett venni, hogy a shortot lezárd, ezért erősödött a jen. De ez utóbbi nem ok volt, hanem okozat.
Abból is látszik, hogy azóta nem erősödött tovább a jen, vagyis nem gondol a világ nagyon mást a japán gazdaságról, mint előtte. Csak közben likvidáltak egy csomó pozíciót.
Lecsó

Miért lenne az árfolyam másodlagos? Ha "A" devizában veszek fel hitelt, amit átváltva "B" devizára, "B" devizában fektetem be, akkor számít a felvett hitel "A" devizában fizetett kamata, a befektetett összegre "B" devizában kapott kamat és a két deviza kereszt árfolyama, mert a végén vissza kell fizetnem a hitelt. És nagyon nem mindegy, hogy milyen árfolyamon tudom "B"-ről "A" devizára visszaváltani.

Nem tudom, hogy ide, vagy a Viccek topikba menjen:

 telex.hu/gazdasag/2024/09/06/varga-mihaly-kozgazdasz-vandorgyules-eloadas-magyar-gazdasag-kilatasai-ovatos-optimizmus-vihar-kozben

A jen carry trade mindig okoz meglepetéseket, ezt mindenki tudja, aki tartja, az is. A BOJ elég nagy devizatartalékokon ül, ha interveniál, akkor nagyon belevesz, nem csak úgy ímmel-ámmal. Ez most persze más volt, itt a kamat változott. De érdemes megnézni a régebbi intervenciókat, elég durván mozgatják az árfolyamot.Lecsó

A nagy beesést úgy tudom / gondolom hogy nem is a kamat változás, hanem a jen hirtelen erősödése okozta. Amiatt lett nem megérős sok konstrukció amit likvidáltak (mármint kiszálltak belőle és inkább visszafizették a hitelt).

Ez a sztori a két jegybank között nekem kicsit sci-fi, meg elég zavaros is. Nem tudom hol olvastad, de kb már conteo szaga van. Egyrészt szerintem a monetáris politka nem erről szól, nem a tőkepiaci pozíciókat kell megmenteni. Nem ez egy jegybank célja. Másrészt mi az hogy "nem a tőzsdére viszi"? Tőzsdén kereskedett céget a tőszdén lehet adni-venni, máshol nem. USA-ban pont azért van betiltva a CFD kereskedés, mert nem a tőzsdén történik (OTC), így nem felügyelhető.Lecsó

Nekem is. Ha megtalálom hol olvastam (és nem felejtem el 😊 ) beteszem majd. A "nem a tőzsdére viszi" így volt emlékeim szerint a cikkben, de nem hiszem hogy szó szerint értette (én sem). A lényege csak annyi, hogy ne csináljon nagy sell pressure-t. Hogy ezt konkrétan hogyan oldják meg - kötvényeknél és részvényeknél - hogy miközben a befektető megszabadul a nem megérőssé lett kötvényétől / részvényétől miközben a BOJ felvásárolja, tulajdonképpen a kívánt eredmény szempontjából mindegy.
peterk2005 udvari bolond

De. Itt ugyanis fordított az ok-okozati lánc.
Egy carry trade-nél az árfolyam másodlagos. A first target, amire lősz, mint befektető, az a kamatkülönbözet. Ez dönti el, hogy a pozíció még tartható vagy sem, nem pedig az árfolyam. A carry trade nem a devizapárok direkt kereskedése, nem árfolyamnyereség a cél, hanem az olcsó kamaton felvett hitel (jen) befektetése drága kamatú betétbe (dollár vagy más nagyobb hozamú eszköz). Az, hogy a jen közben gyengül a dollárhoz képest, az hab a tortán, meg kb magától érthetődő is, hiszen eladják a jen-t és veszik a dollárt. Ilyenkor a BOJ nézi egy darabig ezt az automatikus folyamatot, majd néha interveniál egy nagyot, vesz egy csomó jent, és kicsit visszarugdossa az árfolyamot az alacsonyabb szintekre. De ez nem szokta a pozíciókat befolyásolni, mert a carry nem árfolyam változásra lő.
Most legutóbb viszont a kamat változott hosszú idő után először. A jen brutális erősödése nyilván nem ennek a 0,25% kamatváltozásnak volt a következménye, mert ez még mindig kb semmi, hanem az emiatt bukóba fordult trédek tömeges zárásának. Sok jent kellett venni, hogy a shortot lezárd, ezért erősödött a jen. De ez utóbbi nem ok volt, hanem okozat.
Abból is látszik, hogy azóta nem erősödött tovább a jen, vagyis nem gondol a világ nagyon mást a japán gazdaságról, mint előtte. Csak közben likvidáltak egy csomó pozíciót.

 m.hvg.hu/gazdasag/20240828_Nagy-Marton-szemet-vetett-a-lakossagi-megtakaritasokra

Finoman hangzik.
Vajon mihez fognak hozzányúlni?
TBSZ, adómentes állampapír?
cartman023

Magukhoz nyúljanak hozzá.
KeyG

 www.portfolio.hu/befektetes/20240830/belenyul-a-kormany-a-lakossag-hosszu-tavu-megtakaritasaiba-itt-vannak-a-reszletek-706529

Éljük fel a jövőnket. Csak a jelen, minden áron. Hogy mi lesz a jövőben, tojunk rá.

A jen carry trade mindig okoz meglepetéseket, ezt mindenki tudja, aki tartja, az is. A BOJ elég nagy devizatartalékokon ül, ha interveniál, akkor nagyon belevesz, nem csak úgy ímmel-ámmal. Ez most persze más volt, itt a kamat változott. De érdemes megnézni a régebbi intervenciókat, elég durván mozgatják az árfolyamot.Lecsó

A nagy beesést úgy tudom / gondolom hogy nem is a kamat változás, hanem a jen hirtelen erősödése okozta. Amiatt lett nem megérős sok konstrukció amit likvidáltak (mármint kiszálltak belőle és inkább visszafizették a hitelt).

Ez a sztori a két jegybank között nekem kicsit sci-fi, meg elég zavaros is. Nem tudom hol olvastad, de kb már conteo szaga van. Egyrészt szerintem a monetáris politka nem erről szól, nem a tőkepiaci pozíciókat kell megmenteni. Nem ez egy jegybank célja. Másrészt mi az hogy "nem a tőzsdére viszi"? Tőzsdén kereskedett céget a tőszdén lehet adni-venni, máshol nem. USA-ban pont azért van betiltva a CFD kereskedés, mert nem a tőzsdén történik (OTC), így nem felügyelhető.Lecsó

Nekem is. Ha megtalálom hol olvastam (és nem felejtem el 😊 ) beteszem majd. A "nem a tőzsdére viszi" így volt emlékeim szerint a cikkben, de nem hiszem hogy szó szerint értette (én sem). A lényege csak annyi, hogy ne csináljon nagy sell pressure-t. Hogy ezt konkrétan hogyan oldják meg - kötvényeknél és részvényeknél - hogy miközben a befektető megszabadul a nem megérőssé lett kötvényétől / részvényétől miközben a BOJ felvásárolja, tulajdonképpen a kívánt eredmény szempontjából mindegy.

"Visszaesett a fogyasztás, ettől még erős a gazdaság
A magyar növekedés a legjobbak között lesz, de nem olyan erős, mint ahogyan azt vártuk. A magyar gazdaság ettől még az EU első harmadában lesz a 2 százalékos növekedéssel. Ez is bővülés és mutatja a magyar gazdaság erejét, jövőre pedig még ennél is nagyobb lesz – védte meg a rossz fogyasztási adatokat Gulyás. "
NB2

A "hát van probléma, de a Gyurcsány még rosszabb lenne" átfogalmazva. Simán enni fogják.

 m.hvg.hu/gazdasag/20240828_Nagy-Marton-szemet-vetett-a-lakossagi-megtakaritasokra

Finoman hangzik.
Vajon mihez fognak hozzányúlni?
TBSZ, adómentes állampapír?
cartman023

Magukhoz nyúljanak hozzá.

 m.hvg.hu/gazdasag/20240828_Nagy-Marton-szemet-vetett-a-lakossagi-megtakaritasokra

Finoman hangzik.
Vajon mihez fognak hozzányúlni?
TBSZ, adómentes állampapír?

Egyrészről azokat el is kell majd adni, másrészről pont azzal indítottam a témát, hogy mennyire undorító dolog is arra hivatkozni, hogy a kereslet nagyobb, mint a kínálat, mert nem épült elég új lakás mostanában... Ez a lufi is kipukkadhatna már
r.baggio

 444.hu/2024/08/27/becsben-miert-nincs-lakhatasi-valsag

Mar dolgoznak a kovetkezo ingyenpenzoaztason, aztan jon vmi karacsonyi farhat akcio h a zemberek el is koltsek a penzt es aztan jovore vmi extraadoval visszaveszik.

Elolvastam az egész interjút, és hát, NAGYON remélem, hogy ez csak kommunikáció.
Gyurma Pappa

Én laikus (hülye azért remélem nem) vagyok a politikában meg gazdasági értelemben, de felmerült bennem a kérdés: ilyenkor VALÓJÁBAN kinek szól ez az interjú?

Nyilván a minisztérium meg Nagy Márton kezdeményezi ezt (mégha felsőbb / rogáni nyomásra is mondjuk de mégicsak ők jelentkeznek gondolom, hogy jelenljen meg egy ilyen), és mivel Index.hu azért lehet tudni, hogy semmi olyan nem fog elhangozni kérdésként ami ne lenne megfelelően irányított.

De ilyenkor ki felé akar kommunikálni Nagy Márton, mégis mi a cél?
- a lakosság felé? Fel kell mutatni, hogy nem tehetetlenül állnak a dolgok felé?
- a gazdasági szereplők felé? Aki azért valamennyire is racionálisan gondolkodik (vagy legalábbis van valami szakértelme) az ilyen mondatokon inkább csak mosolyog és nevet nem?
- a főnöknek akarja mutatni, hogy képes helytállni kommunikációs szinten?

röviden: Mit akarnak elérni ilyen interjúkkal?
bobi0092

"Visszaesett a fogyasztás, ettől még erős a gazdaság
A magyar növekedés a legjobbak között lesz, de nem olyan erős, mint ahogyan azt vártuk. A magyar gazdaság ettől még az EU első harmadában lesz a 2 százalékos növekedéssel. Ez is bővülés és mutatja a magyar gazdaság erejét, jövőre pedig még ennél is nagyobb lesz – védte meg a rossz fogyasztási adatokat Gulyás. "

A híveknek szól, ők mindent elhisznek. Érted van egy csomó ember, aki még a falutáblát sem hagyja el, azoknak bármit be tudnak adni.

"Sok jót nem várhattunk a friss beruházási számtól, de még így is meglepő, hogy mennyire rossz adatot közölt a KSH, rosszabbul állunk most, mint a Covid-válság mélypontján"

 m.hvg.hu/kkv/20240822_beruhazasok-zuhanas-ksh-statisztika-ebx

Nem is kell a hanyatló nyugat pénze!
r.baggio

valaki repülni fog a KSH-nál

"Sok jót nem várhattunk a friss beruházási számtól, de még így is meglepő, hogy mennyire rossz adatot közölt a KSH, rosszabbul állunk most, mint a Covid-válság mélypontján"

 m.hvg.hu/kkv/20240822_beruhazasok-zuhanas-ksh-statisztika-ebx

Nem is kell a hanyatló nyugat pénze!

röviden: Mit akarnak elérni ilyen interjúkkal?
bobi0092

lekommunikálni hogy mindent jól csinálnak
csak a gazdagabbak hülyék, akik kb nem léteznek, de van kire mutogatni a minimálbéreseknek hogy miért szarabb nekik

Szerkesztette: Negritis, a vajda

Elolvastam az egész interjút, és hát, NAGYON remélem, hogy ez csak kommunikáció.
Gyurma Pappa

Én laikus (hülye azért remélem nem) vagyok a politikában meg gazdasági értelemben, de felmerült bennem a kérdés: ilyenkor VALÓJÁBAN kinek szól ez az interjú?

Nyilván a minisztérium meg Nagy Márton kezdeményezi ezt (mégha felsőbb / rogáni nyomásra is mondjuk de mégicsak ők jelentkeznek gondolom, hogy jelenljen meg egy ilyen), és mivel Index.hu azért lehet tudni, hogy semmi olyan nem fog elhangozni kérdésként ami ne lenne megfelelően irányított.

De ilyenkor ki felé akar kommunikálni Nagy Márton, mégis mi a cél?
- a lakosság felé? Fel kell mutatni, hogy nem tehetetlenül állnak a dolgok felé?
- a gazdasági szereplők felé? Aki azért valamennyire is racionálisan gondolkodik (vagy legalábbis van valami szakértelme) az ilyen mondatokon inkább csak mosolyog és nevet nem?
- a főnöknek akarja mutatni, hogy képes helytállni kommunikációs szinten?

röviden: Mit akarnak elérni ilyen interjúkkal?

Szerkesztette: bobi0092

Tessék, nem tudom mit izéltek

 telex.hu/gazdasag/2024/08/21/megtakaritasok-penzugyi-vagyon

Amúgy nem tudom miért van ezen bki is meglepődve…
Teljesen elvesztettek a realitás erzekuket azzal kapcsolatban h mi a magyar hétköznap, mik a problémái a társadalom jelentős részének.
Nyilván aki bmikor szerez vmeik fideszes kerületben negyed áron lakást annak érthetetlen h vki törlesztőre tartalékol.

Reggel a kis triumvirátusunk messenger csopijába ennyit raktam:


Hát a mi kurva anyánkat.

Elolvastam az egész interjút, és hát, NAGYON remélem, hogy ez csak kommunikáció. De azért az újságírói bravúr (nem), hogy ilyen mondat bent maradt: "Úgy tűnik, a lakosság az emelkedő béréből nem „extrán” fogyaszt, hanem egyrészt a lakáshitel önerejére gyűjt, másrészt törlesztőrészletre költ."

Eszembe jutott ez a mém:

otthonteremtés és az elmaradt lakásvásárlások pótlása, mint az elmaradt fogyasztás pótlása”
MC12

Igen, nagyon fontos az elmaradt 3. és 4. lakások megvásárlása. Bizonyára a felső jövedelmi 1,5 decilis (ahonnan tekinthető itthon valaki középosztálynak vagy feljebb lévőnek európai szinten is) nem tudta ezt eddig megoldani, hogy legyen otthona, lakása.

Normál esetben azt mondanám, hogy szerencsére ez csak kommunikáció, de sajnos a valós intézkedések ennél sokkal elszomorítóbbak.

Az indexes Nagy Márton interjú….űbereli a Varga-interjút pár hete… Marci nem ért dolgokat.

.”A nagy kérdés az, hogy a fogyasztás miért nem nő gyorsabban, miközben 10 százalék körüli reálbér-emelkedést és jelentős hitelkiáramlást látunk a lakosságnál – főleg a piaci személyi és a lakáshiteleknél”

“ Mintha a középréteg és az átlag alatti jövedelműek még óvatosabbá váltak volna. Emellett az is érdekes a számok alapján, hogy fontosabb számukra az otthonteremtés és az elmaradt lakásvásárlások pótlása, mint az elmaradt fogyasztás pótlása”

“ MÁSRÉSZT FELROBBANT A KÜLFÖLDI WEBSHOPOKBÓL VALÓ RENDELÉSEK ÉRTÉKE.”

Mi lehet ezeknek az oka Marci a fene se érti…

Jön a kamatcsökkentés, ezért mindenki menekül kötvénybe.
Iszonyú pénzek halmozódtak fel az elmúlt1-2 évben, ezt már senki nem akarja elbukni.

A VIX jelenleg 130% pluszban van, soha nem emelkedett még ennyit egy nap. Pedig azért pl egy covid nagyobb para volt szerintem . Most minden fel van skálázva, sokkal szélsőségesebbek a mozgások.
Persze kicsit túl van ez reagálva, ekkora baj nincs azért, de a nagy pénz nagyon megmozgatja a piacot.
Meg a japán jegybank emelése is rátett egy lapáttal...
Lecsó

Hát azért ez a japán jen carry trading még okozhat meglepetéseket. Bár lehet, hogy meglepetésnek se lehetne nevezni, amekkora jen hitel maradt még így is dollárba váltba. A minap egyébként olvastam erről egy olyan spekulációt is, hogy majd a két jegybank megállapodása (kölcsönösen hitelt vesznek fel egymástól a másik pénznemében) fogja "soft landing" 😊 módon levezetni a problémát úgy, hogy a japán jegybank abból majd felvásárolja a dollárban tartott befektetéseket, így aki fel akarja számolni a pozícióját, az nem a tőzsdékre, stb. viszi hanem piacon kívül eladhatja nekik (nem verve le az árakat).

Fogalmam sincs hogy ez mennyire lehetséges lépés, csak olvastam, gondoltam megemlítem. A tőzsde mindenesetre elég hamar korrigálni kezdett, nem úgy tűnik, hogy beszart volna a világ, hogy most aztán majd trillió dollárnyi carry trading pozíciókat fognak likvidálni. (Állítólag több, mint 20 trillió dollárt tesz ki az a pénz ami így vagy úgy érintett ebben a carry tradingben. Az azért elég sok még ma is.)
peterk2005 udvari bolond

A jen carry trade mindig okoz meglepetéseket, ezt mindenki tudja, aki tartja, az is. A BOJ elég nagy devizatartalékokon ül, ha interveniál, akkor nagyon belevesz, nem csak úgy ímmel-ámmal. Ez most persze más volt, itt a kamat változott. De érdemes megnézni a régebbi intervenciókat, elég durván mozgatják az árfolyamot.
Persze hogy sok a jen hitel, mert a jen még mindig kb nulla kamattal jár, míg a dollár 5%-kal. A kamatelőny még mindig megvan. Amikor elmozdul az alapkamat (mert mondjuk emel a BOJ 0,25%-ot) azért kell zárni a trade-eket, mert adott kamatkülönbözetre vannak belőve a pozícióméretek. Egy intézmény 20-50-100x tőkeáttéttel dolgozik, az ilyen kis elmozdulásoknál is azonnal bukóba fordul a trade, vagyis zárja az algoritmus. Ezért (is) volt ez a hirtelen nagy korrekció.

Ez a sztori a két jegybank között nekem kicsit sci-fi, meg elég zavaros is. Nem tudom hol olvastad, de kb már conteo szaga van. Egyrészt szerintem a monetáris politka nem erről szól, nem a tőkepiaci pozíciókat kell megmenteni. Nem ez egy jegybank célja. Másrészt mi az hogy "nem a tőzsdére viszi"? Tőzsdén kereskedett céget a tőszdén lehet adni-venni, máshol nem. USA-ban pont azért van betiltva a CFD kereskedés, mert nem a tőzsdén történik (OTC), így nem felügyelhető.

Jön a kamatcsökkentés, ezért mindenki menekül kötvénybe.
Iszonyú pénzek halmozódtak fel az elmúlt1-2 évben, ezt már senki nem akarja elbukni.

A VIX jelenleg 130% pluszban van, soha nem emelkedett még ennyit egy nap. Pedig azért pl egy covid nagyobb para volt szerintem . Most minden fel van skálázva, sokkal szélsőségesebbek a mozgások.
Persze kicsit túl van ez reagálva, ekkora baj nincs azért, de a nagy pénz nagyon megmozgatja a piacot.
Meg a japán jegybank emelése is rátett egy lapáttal...
Lecsó

Hát azért ez a japán jen carry trading még okozhat meglepetéseket. Bár lehet, hogy meglepetésnek se lehetne nevezni, amekkora jen hitel maradt még így is dollárba váltba. A minap egyébként olvastam erről egy olyan spekulációt is, hogy majd a két jegybank megállapodása (kölcsönösen hitelt vesznek fel egymástól a másik pénznemében) fogja "soft landing" 😊 módon levezetni a problémát úgy, hogy a japán jegybank abból majd felvásárolja a dollárban tartott befektetéseket, így aki fel akarja számolni a pozícióját, az nem a tőzsdékre, stb. viszi hanem piacon kívül eladhatja nekik (nem verve le az árakat).

Fogalmam sincs hogy ez mennyire lehetséges lépés, csak olvastam, gondoltam megemlítem. A tőzsde mindenesetre elég hamar korrigálni kezdett, nem úgy tűnik, hogy beszart volna a világ, hogy most aztán majd trillió dollárnyi carry trading pozíciókat fognak likvidálni. (Állítólag több, mint 20 trillió dollárt tesz ki az a pénz ami így vagy úgy érintett ebben a carry tradingben. Az azért elég sok még ma is.)

Szerkesztette: peterk2005 udvari bolond

Lehet keresni az új beszállási lehetőségeket! 😊
Klaci79

természetesen ilyenkor nincs extra pénzem. : - D
Ventura

Mindig be lehet szállni.
Csak el kell találd, hogy fel vagy le.